Rynek finansowy jest bardzo skomplikowanym organizmem, który niejednokrotnie może przerazić nas swoją złożonością oraz liczbą zależności. Jednakże zapoznanie się z podstawowymi terminami, mogącymi mieć wpływ na podejmowane przez nas wybory jest podstawą przy sprawnym poruszaniu się w gąszczu dostępnych ofert. Jeżeli wiec zamierzamy oszczędzać swoje pieniądze na lokatach, powinniśmy się zastanowić nad terminem krzywa rentowności lokat.
Pojęcie to odnosi się do graficznego przedstawienia opłacalności inwestowania w dane produkty finansowe lub papiery wartościowe w porównaniu do różnych terminów ich wykupu przez wystawcę. Najprościej rzecz ujmując wykres ten przedstawia stosunek zysków w przypadku krótszych i dłuższych okresów lokowania swoich pieniędzy.
Najczęściej termin ten jest używany, aby zobrazować opłacalność obligacji skarbu państwa. Ich terminowość może być bardzo zróżnicowana i wynosi zazwyczaj od 1 do 10 lat. Oczywiście wykresu tego można używać także do innego rodzaju lokat kapitału. Krzywa rentowności lokat może być normalna lub odwrócona. W pierwszym przypadku wskazuje ona, że lokaty zawierane na krótszy okres czasu są mniej opłacalne, niż te zawierane na dłuższy termin. Jest to powiązane ze wzrostem stóp procentowych przy długoterminowych lokatach. Odwrócona krzywa rentowności jest zjawiskiem odmiennym i powoduje, że lokaty krótkoterminowe są bardziej opłacalne. Jej wystąpienie jest ściśle powiązane z faktem braku płynności rynku bankowego. Powoduje to podniesienie oprocentowania przy jednoczesnym skróceniu długości lokaty. Istnieje jeszcze płaska krzywa rentowności, która wskazuje, że niezależnie od długości lokaty, oprocentowanie jest na równym poziomie.
To, jaka krzywa rentowności jest obecnie dominującą zależy w bardzo dużym stopniu od obecnej sytuacji ekonomicznej oraz wydarzeń na rynkach walutowych i kapitałowych. Stopy procentowe ulegają ciągłym zmianom i przekształceniom. Przy względnej stabilizacji, krzywa rentowności lokat utrzymuje się na zbliżonym do płaskiego poziomie.